Pour savoir comment Safecall peut vous aider à vous conformer à la réglementation sur les abus de marché, appelez-nous au +44 (0) 191516 7720 ou envoyez-nous un courriel à info@safecall.co.uk.
La compréhension du règlement sur les abus de marché (MAR) est essentielle pour les responsables des dénonciations qui supervisent la réception des rapports des dénonciateurs et les enquêtes ultérieures sur le lieu de travail.
Que vous élaboriez une politique de dénonciation ou que vous soyez responsable de la gestion du processus de dénonciation, la connaissance de MAR et de ses exigences peut contribuer à protéger votre entreprise d'un point de vue culturel et réglementaire.
MAR est une législation centrale au Royaume-Uni qui vise à renforcer l'intégrité du marché et la protection des investisseurs. Il s'agit à l'origine d'un règlement de l'Union européenne (EU MAR) qui est entré en vigueur le 3 juillet 2016. Cependant, elle a été transposée en droit britannique le 31 décembre 2020 par la loi de 2018 sur le retrait de l'Union européenne (European Union (Withdrawal) Act 2018).
Que stipule MAR ?
UK MAR s'applique à un large éventail d'activités et d'instruments financiers.
Il interdit les délits d'initiés, la divulgation illégale d'informations privilégiées et la manipulation du marché. Les employeurs, en particulier ceux du secteur financier, sont tenus de veiller au respect de toutes les dispositions pertinentes de la loi MAR britannique. Cela inclut la nécessité de mettre en place des systèmes et des contrôles appropriés pour prévenir et détecter les abus de marché.
La Financial Conduct Authority (FCA) dispose d'importants pouvoirs d'investigation pour veiller au respect de la réglementation sur les abus de marché. Elle peut demander des informations aux particuliers, aux entreprises et aux opérateurs de marché afin d'évaluer les violations potentielles. Si une violation est constatée, la FCA a le pouvoir d'imposer des sanctions, y compris des amendes et des sanctions.
Les principes clés de MAR
Délit d'initié : Le délit d'initié consiste à effectuer des opérations sur la base d'informations non publiques. MAR interdit strictement cette pratique afin que tous les investisseurs soient sur un pied d'égalité. Cela signifie que toute personne ayant accès à des informations confidentielles susceptibles d'influer sur le cours des actions d'une société ne doit pas utiliser ces informations à des fins d'enrichissement personnel.
Divulgation abusive : le règlement traite également de la divulgation illégale d'informations privilégiées. Il s'agit de tout acte consistant à partager des informations confidentielles avec des personnes ou des entités non autorisées. Des protocoles appropriés doivent être mis en place pour protéger les informations sensibles et veiller à ce qu'elles ne soient divulguées que par des voies officielles.
Manipulation de marché La manipulation de marché fait référence aux activités qui faussent les prix du marché ou qui induisent les investisseurs en erreur. Il peut s'agir de la diffusion de fausses informations, de la réalisation d'opérations visant à créer une apparence trompeuse de l'offre ou de la demande, ou de toute autre action susceptible de tromper les participants au marché. MAR vise à maintenir des conditions de marché équitables et transparentes en interdisant de telles pratiques.
Diffusion de fausses informations La diffusion d'informations fausses ou trompeuses susceptibles d'affecter les prix du marché est un autre domaine critique couvert par MAR. Ce principe garantit que toutes les communications du marché sont exactes et véridiques, protégeant ainsi les investisseurs de décisions basées sur des données incorrectes.
Déclaration des transactions suspectes MAR exige la détection et la déclaration des transactions et des ordres suspects. Il s'agit de surveiller les activités de négociation pour détecter tout signe d'abus de marché et de signaler rapidement tout comportement suspect à la Financial Conduct Authority (FCA). Cela contribue à la détection précoce et à la prévention des abus de marché potentiels.
Exigences pour les employeurs et les organisations
Pour se conformer à MAR, les employeurs et les organisations doivent mettre en œuvre plusieurs mesures :
Mettre en œuvre des systèmes et des contrôles : Les organisations doivent mettre en place des systèmes et des contrôles solides pour prévenir et détecter les abus de marché. Il s'agit notamment de mettre en place des systèmes de surveillance et de contrôle efficaces afin d'identifier toute activité suspecte. L'un de ces systèmes sera un système d'alerte, souvent appelé ligne téléphonique d'alerte ou service de dénonciation.
Tenir à jour des listes d'initiés : Les entreprises sont tenues de tenir des registres précis des personnes qui ont accès à des informations privilégiées. Ces listes d'initiés doivent être mises à jour régulièrement et mises à la disposition de la FCA sur demande.
Signaler les activités suspectes : Toute transaction ou ordre suspect doit être signalé à la FCA par le biais de rapports sur les transactions et ordres suspects (STOR). Il s'agit d'une étape cruciale pour s'assurer que les abus de marché potentiels sont identifiés et traités rapidement.
Formation et sensibilisation : Des sessions de formation régulières doivent être organisées pour s'assurer que les employés connaissent les exigences du MAR et comprennent leurs responsabilités. Cela permet d'encourager une culture de responsabilité et de transparence au sein de l'organisation.
Obligations de divulgation: Les organisations doivent divulguer rapidement les informations privilégiées au public, sauf si un retard est justifié. Cela garantit la transparence et contribue à maintenir la confiance des investisseurs dans le marché.
En adhérant à ces exigences, les organisations peuvent contribuer à maintenir un environnement de marché équitable et transparent, contribuant ainsi à l'intégrité et à la stabilité globales des marchés financiers.
Conséquences de la non-conformité
La violation du règlement sur les abus de marché (MAR) peut avoir de graves conséquences pour les individus et les organisations. La Financial Conduct Authority (FCA) a le pouvoir d'imposer une série de sanctions pour maintenir l'intégrité du marché et protéger les investisseurs. Nous décrivons ici les répercussions potentielles de la non-conformité au règlement sur les abus de marché.
Sanctions financières
L'une des principales conséquences d'une infraction à MAR est l'imposition de sanctions financières. La FCA peut infliger des amendes illimitées aux personnes et aux organisations reconnues coupables d'abus de marché. Ces amendes sont conçues pour être suffisamment importantes pour dissuader de futures violations et pour refléter la gravité de la faute commise.
Sanctions pénales
Outre les sanctions financières, des sanctions pénales peuvent être imposées pour certains types d'abus de marché, tels que les délits d'initiés et les manipulations de marché. Ces sanctions peuvent inclure
- Peines privatives de liberté : Les personnes reconnues coupables de délit d'initié ou de manipulation de marché risquent jusqu'à 10 ans d'emprisonnement.
- Amendes illimitées : Outre les peines privatives de liberté, les tribunaux peuvent imposer des amendes illimitées aux personnes reconnues coupables d'abus de marché.
Mesures réglementaires
La FCA peut également prendre diverses mesures réglementaires à l'encontre de particuliers et d'entreprises, notamment
- Censure publique : la FCA peut censurer publiquement des personnes ou des entreprises, ce qui peut nuire à leur réputation et avoir un impact sur leurs relations commerciales.
- Retrait ou suspension de l'autorisation : Les entreprises peuvent se voir retirer ou suspendre leur autorisation d'exercer, ce qui a de graves répercussions sur leur capacité à mener leurs activités.
- Ordres d'interdiction : Les personnes peuvent se voir interdire l'exercice de certaines fonctions dans le secteur des services financiers.
Dégorgement des bénéfices
Une autre conséquence de la violation de MAR est la restitution des bénéfices. Il s'agit du remboursement de tous les profits réalisés ou des pertes évitées à la suite de l'abus de marché. Cette mesure permet de s'assurer que les individus et les entreprises ne bénéficient pas financièrement de leur mauvaise conduite.
Impact sur l'emploi
Pour les particuliers, la violation de MAR peut avoir des conséquences importantes sur leur carrière. La FCA tient compte de la gravité de l'abus de marché et peut imposer des sanctions qui reflètent le statut professionnel de la personne et les avantages tirés de sa position. Il peut s'agir d'amendes basées sur un pourcentage des revenus de la personne ou sur un multiple des bénéfices réalisés.
Répercussions à long terme
Au-delà des sanctions immédiates, le non-respect du règlement MAR peut avoir des répercussions à long terme, tant pour les individus que pour les organisations. Celles-ci peuvent inclure
- Atteinte à la réputation : La censure publique et la couverture médiatique des mesures réglementaires peuvent entraîner une atteinte durable à la réputation.
- Perte de confiance des investisseurs : La non-conformité peut éroder la confiance des investisseurs, ce qui rend plus difficile l'attraction d'investissements à l'avenir.
- Perturbations opérationnelles : Les mesures réglementaires telles que la suspension de l'autorisation peuvent perturber les opérations commerciales et entraîner des pertes financières.
Les conséquences d'une infraction à MAR sont importantes et multiples. Il est essentiel que les organisations et les individus comprennent leurs obligations au titre de MAR et mettent en œuvre des mesures de conformité solides pour éviter ces sanctions sévères.
Protection des employés
Le règlement sur les abus de marché (MAR) vise non seulement à préserver l'intégrité du marché et à protéger les investisseurs, mais il prévoit également plusieurs mesures de protection pour les employés au sein des organisations. Voici comment MAR protège les employés :
Protection des dénonciateurs
MAR encourage ses employés à signaler toute suspicion d'abus de marché en leur offrant de solides protections contre les dénonciations. Ces protections garantissent que les employés peuvent signaler tout comportement répréhensible sans craindre de représailles. La FCA a établi des lignes directrices et des canaux clairs permettant aux dénonciateurs de signaler des activités suspectes de manière anonyme.
Des lignes directrices et une formation claires
MAR exige des organisations qu'elles fournissent régulièrement à leurs employés une formation sur les abus de marché et la conformité. Cette formation aide les employés à comprendre leurs responsabilités et l'importance d'adhérer à MAR. En étant bien informés, les employés peuvent éviter les infractions involontaires et se sentir en confiance dans leur rôle.
Procédures définies pour le traitement des informations privilégiées
Les organisations doivent mettre en œuvre des procédures strictes pour le traitement des informations privilégiées. Ces procédures aident les employés à gérer correctement les informations sensibles, réduisant ainsi le risque de divulgation accidentelle. Des lignes directrices claires sur ce qui constitue une information privilégiée et sur la manière de la traiter protègent les employés contre toute violation involontaire de MAR.
Protection contre les demandes illégales
MAR protège les employés contre les pressions exercées sur eux pour qu'ils se livrent à des abus de marché. Si un employé est invité à participer à un abus de marché ou à le dissimuler, il est protégé par MAR et peut signaler ces demandes à la FCA. Cela permet de s'assurer que les employés ne sont pas contraints à des activités illégales.
Soutien des départements de conformité
Les organisations sont tenues d'avoir des services de conformité qui aident les employés à comprendre et à respecter la réglementation MAR. Ces services fournissent des conseils, répondent aux questions et aident les employés à s'y retrouver dans les exigences réglementaires complexes. Ce système de soutien garantit que les employés disposent des ressources nécessaires pour se conformer à MAR.
Responsabilité personnelle réduite
En respectant les MAR, les employés peuvent réduire leur responsabilité personnelle. Des politiques et des procédures claires permettent de s'assurer que les employés agissent dans les limites de la loi, les protégeant ainsi d'éventuelles répercussions juridiques. Cela crée un environnement de travail plus sûr où les employés peuvent exercer leurs fonctions sans risque excessif.
En résumé, MAR fournit un cadre qui protège non seulement le marché et les investisseurs, mais aussi les employés en offrant des protections aux dénonciateurs, des lignes directrices claires et des systèmes de soutien. Ces mesures contribuent à créer un lieu de travail conforme et éthique où les employés peuvent s'épanouir.
Comment Safecall peut aider à la mise en conformité avec MAR
Le respect du règlement sur les abus de marché (MAR) est essentiel au maintien de l'intégrité du marché et à la protection des investisseurs et des employés. Un fournisseur externe de solutions de dénonciation comme Safecall peut aider considérablement les organisations à respecter leurs obligations en matière d'abus de marché. Safecall propose des canaux de signalement anonymes, permettant aux employés de signaler des activités suspectes sans crainte de représailles. Cela encourage un plus grand nombre d'employés à fournir des informations sur les abus de marché potentiels, garantissant ainsi que les problèmes sont identifiés et traités rapidement.
En tant que prestataire externe, Safecall mène des enquêtes indépendantes et impartiales sur les incidents signalés. Cela permet de maintenir l'objectivité et de garantir que tous les rapports sont traités de manière équitable et approfondie, ce qui est essentiel pour maintenir la confiance dans le processus de dénonciation. En outre, Safecall fournit des outils complets de rapport et de surveillance qui aident les organisations à suivre et à gérer les rapports de dénonciation. Ces outils offrent des informations précieuses sur les problèmes de conformité potentiels et aident les organisations à identifier les schémas de mauvaise conduite, ce qui leur permet de prendre des mesures proactives pour prévenir les abus de marché.
Safecall propose également des programmes de formation et de sensibilisation pour informer les employés sur MAR et sur l'importance de la conformité. Ces programmes contribuent à promouvoir une culture d'intégrité et de transparence au sein de l'organisation, en veillant à ce que les employés comprennent leurs responsabilités et les procédures à suivre pour signaler des activités suspectes. En s'associant à Safecall, les organisations peuvent s'assurer qu'elles respectent les exigences légales et réglementaires liées à la dénonciation.
La mise en œuvre d'une solution de dénonciation externe telle que Safecall renforce la gouvernance d'entreprise en encourageant un comportement éthique et la responsabilité, améliorant ainsi l'intégrité globale de l'organisation et la confiance des parties prenantes.
Besoin de parler à un expert du système de dénonciation ?
Appelez-nous au +44 (0) 191516 7720
Si vous souhaitez nous fournir des informations plus détaillées sur votre entreprise, contactez-nous via un formulaire de contact.