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Il est essentiel que les responsables chargés de la réception des signalements et des enquêtes internes qui en découlent comprennent bien le règlement sur les abus de marché (MAR).
Que vous soyez en train d'élaborer une politique de dénonciation ou que vous soyez responsable de la gestion du processus de dénonciation, la connaissance du règlement MAR et de ses exigences peut vous aider à protéger votre entreprise tant d'un point de vue culturel que réglementaire.
La MAR est une législation fondamentale au Royaume-Uni qui vise à renforcer l'intégrité du marché et la protection des investisseurs. Il s'agissait à l'origine d'un règlement européen (EU MAR) qui est entré en vigueur le 3 juillet 2016. Cependant, il a été transposé dans le droit britannique le 31 décembre 2020 par la loi de 2018 sur le retrait de l'Union européenne (European Union (Withdrawal) Act 2018).
Que stipule le MAR ?
Le MAR britannique s'applique à un large éventail d'instruments et d'activités financiers.
Elle interdit les délits d'initiés, la divulgation illégale d'informations privilégiées et la manipulation du marché. Les employeurs, en particulier ceux du secteur financier, sont tenus de veiller au respect de toutes les dispositions pertinentes du UK MAR. Cela inclut la mise en place de systèmes et de contrôles appropriés pour prévenir et détecter les abus de marché.
La Financial Conduct Authority (FCA) dispose de pouvoirs d'enquête importants pour garantir le respect des réglementations en matière d'abus de marché. Elle peut demander des informations à des particuliers, des entreprises et des opérateurs de marché afin d'évaluer les violations potentielles. Si une violation est constatée, la FCA a le pouvoir d'imposer des sanctions, notamment des amendes et des sanctions.
Principes fondamentaux de la MAR
Délit d'initié : Le délit d'initié consiste à effectuer des transactions boursières sur la base d'informations non publiques. MAR interdit strictement cette pratique afin de garantir l'égalité des chances entre tous les investisseurs. Cela signifie que toute personne ayant accès à des informations confidentielles susceptibles d'influencer le cours de l'action d'une société ne doit pas utiliser ces informations à des fins personnelles.
Divulgation abusive : La réglementation traite également de la divulgation illégale d'informations privilégiées. Cela inclut tout acte consistant à partager des informations confidentielles avec des personnes ou des entités non autorisées. Des protocoles appropriés doivent être mis en place pour protéger les informations sensibles et garantir qu'elles ne soient divulguées que par les voies officielles.
Manipulation du marché La manipulation du marché désigne les activités qui faussent les prix du marché ou induisent les investisseurs en erreur. Cela peut inclure la diffusion de fausses informations, la réalisation de transactions visant à créer une apparence trompeuse de l'offre ou de la demande, ou toute autre action susceptible de tromper les participants au marché. Le MAR vise à maintenir des conditions de marché équitables et transparentes en interdisant de telles pratiques.
Diffusion d'informations erronées La diffusion d'informations fausses ou trompeuses susceptibles d'influencer les cours du marché est un autre domaine critique couvert par le règlement MAR. Ce principe garantit que toutes les communications relatives au marché sont exactes et véridiques, protégeant ainsi les investisseurs contre la prise de décisions fondées sur des données incorrectes.
Déclaration des transactions suspectes MAR exige la détection et la déclaration des transactions et des ordres suspects. Cela implique de surveiller les activités de négociation afin de détecter tout signe d'abus de marché et de signaler rapidement tout comportement suspect à la Financial Conduct Authority (FCA). Cela permet de détecter et de prévenir rapidement les abus de marché potentiels.
Exigences pour les employeurs et les organisations
Pour se conformer au règlement MAR, les employeurs et les organisations doivent mettre en œuvre plusieurs mesures :
Mettre en place des systèmes et des contrôles : les organisations doivent mettre en place des systèmes et des contrôles solides pour prévenir et détecter les abus de marché. Cela implique notamment de disposer de systèmes de surveillance et de contrôle efficaces permettant d'identifier toute activité suspecte. L'un de ces systèmes sera un système d'alerte, souvent appelé « hotline d'alerte » ou « service de signalement ».
Tenir à jour les listes d'initiés : Les entreprises sont tenues de tenir à jour des registres précis des personnes ayant accès à des informations privilégiées. Ces listes d'initiés doivent être mises à jour régulièrement et mises à la disposition de la FCA sur demande.
Signaler les activités suspectes : toute transaction ou commande suspecte doit être signalée à la FCA au moyen d'un rapport sur les transactions et commandes suspectes (STOR). Il s'agit d'une étape cruciale pour garantir que les abus de marché potentiels soient identifiés et traités rapidement.
Formation et sensibilisation : Des sessions de formation régulières doivent être organisées afin de s'assurer que les employés connaissent les exigences du MAR et comprennent leurs responsabilités. Cela contribue à instaurer une culture de responsabilité et de transparence au sein de l'organisation.
Obligations d'information: les organisations doivent communiquer sans délai les informations privilégiées au public, sauf si un délai est justifié. Cela garantit la transparence et contribue à maintenir la confiance des investisseurs dans le marché.
En respectant ces exigences, les organisations peuvent contribuer à maintenir un environnement de marché équitable et transparent, ce qui, en fin de compte, contribue à l'intégrité et à la stabilité globales des marchés financiers.
Conséquences du non-respect de la conformité
Le non-respect du règlement sur les abus de marché (MAR) peut entraîner de graves conséquences pour les personnes physiques et morales. La Financial Conduct Authority (FCA) est habilitée à imposer toute une série de sanctions afin de préserver l'intégrité du marché et de protéger les investisseurs. Nous présentons ici les répercussions potentielles du non-respect du MAR.
Sanctions financières
L'une des principales conséquences d'une violation du règlement MAR est l'imposition de sanctions financières. La FCA peut infliger des amendes illimitées aux personnes et aux organisations reconnues coupables d'abus de marché. Ces amendes sont suffisamment élevées pour dissuader toute violation future et refléter la gravité de la faute commise.
Sanctions pénales
Outre les sanctions financières, des sanctions pénales peuvent être imposées pour certains types d'abus de marché, tels que les délits d'initiés et les manipulations de marché. Ces sanctions peuvent inclure :
- Peines privatives de liberté : les personnes reconnues coupables de délit d'initié ou de manipulation de marché encourent jusqu'à 10 ans d'emprisonnement.
- Amendes illimitées : outre les peines d'emprisonnement, les tribunaux peuvent infliger des amendes illimitées aux personnes reconnues coupables d'abus de marché.
Mesures réglementaires
La FCA peut également prendre diverses mesures réglementaires à l'encontre des personnes physiques et morales, notamment :
- Censure publique : La FCA peut censurer publiquement des personnes ou des entreprises, ce qui peut nuire à leur réputation et avoir des répercussions sur leurs relations commerciales.
- Retrait ou suspension de l'autorisation : les entreprises peuvent se voir retirer ou suspendre leur autorisation d'exercer, ce qui a un impact considérable sur leur capacité à mener leurs activités.
- Ordonnances d'interdiction : Il peut être interdit à certaines personnes d'exercer certaines fonctions dans le secteur des services financiers.
Restitution des bénéfices
Une autre conséquence du non-respect du règlement MAR est la restitution des profits. Cela implique le remboursement de tous les profits réalisés ou pertes évitées à la suite de l'abus de marché. Cette mesure garantit que les personnes physiques et morales ne tirent aucun avantage financier de leur comportement répréhensible.
Impact sur l'emploi
Pour les particuliers, le non-respect du règlement MAR peut avoir des conséquences importantes sur leur carrière. La FCA examine la gravité de l'abus de marché et peut imposer des sanctions qui reflètent la situation professionnelle de la personne et les avantages tirés de son poste. Il peut s'agir d'amendes calculées en pourcentage du revenu de la personne ou d'un multiple des bénéfices réalisés.
Répercussions à long terme
Au-delà des sanctions immédiates, le non-respect du règlement MAR peut avoir des répercussions à long terme tant pour les individus que pour les organisations. Ces répercussions peuvent inclure :
- Atteinte à la réputation : la condamnation publique et la couverture médiatique des mesures réglementaires peuvent entraîner une atteinte durable à la réputation.
- Perte de confiance des investisseurs : Le non-respect des règles peut éroder la confiance des investisseurs, rendant plus difficile l'attraction d'investissements à l'avenir.
- Perturbations opérationnelles : les mesures réglementaires telles que la suspension d'une autorisation peuvent perturber les activités commerciales et entraîner des pertes financières.
Les conséquences d'une violation du règlement MAR sont importantes et multiples. Il est essentiel que les organisations et les particuliers comprennent leurs obligations en vertu du règlement MAR et mettent en œuvre des mesures de conformité rigoureuses afin d'éviter ces sanctions sévères.
Protection des employés
Le règlement sur les abus de marché (MAR) vise non seulement à maintenir l'intégrité du marché et à protéger les investisseurs, mais il prévoit également plusieurs mesures de protection pour les employés au sein des organisations. Voici comment le MAR protège les employés :
Protection des lanceurs d'alerte
MAR encourage ses employés à signaler tout soupçon d'abus de marché en leur offrant une protection solide. Ces mesures de protection garantissent que les employés peuvent signaler les comportements répréhensibles sans craindre de représailles. La FCA a établi des lignes directrices et des canaux clairs permettant aux lanceurs d'alerte de signaler anonymement les activités suspectes.
Directives claires et formation
Le règlement MAR impose aux organisations d'organiser régulièrement des formations à l'intention de leurs employés sur les abus de marché et la conformité. Ces formations aident les employés à comprendre leurs responsabilités et l'importance de respecter le règlement MAR. En étant bien informés, les employés peuvent éviter les infractions involontaires et se sentir en confiance dans leurs fonctions.
Procédures définies pour le traitement des informations privilégiées
Les organisations doivent mettre en place des procédures strictes pour le traitement des informations privilégiées. Ces procédures aident les employés à gérer correctement les informations sensibles, réduisant ainsi le risque de divulgation accidentelle. Des directives claires sur ce qui constitue une information privilégiée et sur la manière dont elle doit être traitée protègent les employés contre toute violation involontaire du règlement MAR.
Protection contre les demandes illégales
Le règlement MAR protège les employés contre toute pression visant à les inciter à se livrer à des abus de marché. Si un employé est invité à participer à un abus de marché ou à le dissimuler, il est protégé par le règlement MAR et peut signaler cette demande à la FCA. Cela garantit que les employés ne sont pas contraints de se livrer à des activités illégales.
Soutien des services chargés de la conformité
Les organisations sont tenues de disposer de services chargés de la conformité qui aident les employés à comprendre et à respecter le règlement MAR. Ces services fournissent des conseils, répondent aux questions et aident les employés à s'y retrouver dans les exigences réglementaires complexes. Ce système de soutien garantit que les employés disposent des ressources nécessaires pour se conformer au règlement MAR.
Responsabilité personnelle réduite
En adhérant au MAR, les employés peuvent réduire leur responsabilité personnelle. Des politiques et procédures claires permettent de garantir que les employés agissent dans le respect de la loi, les protégeant ainsi contre d'éventuelles répercussions juridiques. Cela crée un environnement de travail plus sûr où les employés peuvent exercer leurs fonctions sans risque excessif.
En résumé, le MAR fournit un cadre qui non seulement protège le marché et les investisseurs, mais aussi les employés en offrant des protections aux lanceurs d'alerte, des directives claires et des systèmes de soutien. Ces mesures contribuent à créer un lieu de travail conforme et éthique où les employés peuvent s'épanouir.
Comment Safecall peut vous aider à respecter la réglementation MAR
Il est essentiel de garantir le respect du règlement sur les abus de marché (MAR) afin de préserver l'intégrité du marché et de protéger à la fois les investisseurs et les employés. Un fournisseur externe de solutions de signalement, tel que Safecall, peut aider considérablement les organisations à respecter leurs obligations au titre du MAR. Safecall propose des canaux de signalement anonymes, permettant aux employés de signaler des activités suspectes sans crainte de représailles. Cela encourage davantage d'employés à communiquer des informations sur d'éventuels abus de marché, garantissant ainsi que les problèmes sont identifiés et traités rapidement.
En tant que prestataire externe, Safecall mène des enquêtes indépendantes et impartiales sur les incidents signalés. Cela permet de garantir l'objectivité et assure que tous les signalements sont traités de manière équitable et approfondie, ce qui est essentiel pour maintenir la confiance dans le processus de dénonciation. De plus, Safecall fournit des outils complets de reporting et de suivi qui aident les organisations à suivre et à gérer les signalements. Ces outils offrent des informations précieuses sur les problèmes de conformité potentiels et aident les organisations à identifier les schémas de comportement inapproprié, leur permettant ainsi de prendre des mesures proactives pour prévenir les abus de marché.
Safecall propose également des programmes de formation et de sensibilisation afin d'informer les employés sur les MAR et l'importance de la conformité. Ces programmes contribuent à instaurer une culture d'intégrité et de transparence au sein de l'organisation, en veillant à ce que les employés comprennent leurs responsabilités et les procédures à suivre pour signaler des activités suspectes. En s'associant à Safecall, les organisations peuvent s'assurer qu'elles respectent les exigences légales et réglementaires en matière de dénonciation.
La mise en œuvre d'une solution externe de dénonciation telle que Safecall renforce la gouvernance d'entreprise en encourageant les comportements éthiques et la responsabilisation, améliorant ainsi l'intégrité globale de l'organisation et la confiance des parties prenantes.
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