Im Jahr 2002 verabschiedete der Kongress der Vereinigten Staaten den Sarbanes-Oxley Act, kurz SOX.
Es wurde eingeführt, um Aktionäre und die Öffentlichkeit vor Bilanzierungsfehlern und betrügerischen Praktiken zu schützen.
Obwohl die Einhaltung der durch SOX eingeführten Maßnahmen für Unternehmen eine Herausforderung darstellen kann, versprachen die damit verbundenen Sicherheitsvorkehrungen, Rechenschaftspflichten und strengen Auflagen, Arbeitgeber, Arbeitnehmer und die Öffentlichkeit vor den Gefahren von Fehlverhalten zu schützen.
Warum wurde SOX eingeführt?
Das Gesetz wurde nach einer Reihe von Aufsehen erregenden Finanzskandalen im Jahr 2002 eingeführt, insbesondere denen um Enron, WorldCom und Tyco.
Die betroffenen Unternehmen erlitten sowohl in Bezug auf ihren Ruf als auch auf ihre Rentabilität erhebliche Schäden. Darüber hinaus wurde das Vertrauen der Anleger durch diese öffentlichkeitswirksamen Betrugsfälle erschüttert.
Die Vertrauenswürdigkeit von Unternehmensabschlüssen und -instituten wurde in Frage gestellt. Die bestehenden Regulierungsstandards wurden nicht mehr als ausreichend angesehen, um Investoren, Fachleute und die breite Öffentlichkeit zu schützen. Anhörungen im Kongress trugen dazu bei, die strukturellen und kulturellen Ursachen der Probleme zu identifizieren, die in der Finanzbranche aufgedeckt worden waren, darunter: unzureichende Corporate-Governance-Praktiken, begrenzte Offenlegungspflichten und mangelnder Schutz für Whistleblower. Eine grundlegende Überarbeitung war erforderlich.
Die Kongressabgeordneten Paul Sarbanes und Michael Oxley entwarfen SOX mit dem Ziel, die Unternehmensführung und -verantwortung zu verbessern.
Das Gesetz wurde mit folgendem Ziel entworfen:
- Betrug bekämpfen
- Verbesserung der Zuverlässigkeit der Finanzberichterstattung
- Das Vertrauen der Investoren wiederherstellen
Was schreibt SOX vor?
Der Sarbanes-Oxley Act von 2002 verpflichtet alle börsennotierten Unternehmen, ihre internen Rechnungslegungskontrollen der Securities and Exchange Commission (SEC) zu melden.
Die CEOs und CFOs jedes Unternehmens müssen persönlich die Richtigkeit ihrer Finanzberichte bestätigen und versichern, dass diese gemäß den in dem Gesetz festgelegten Standards erstellt wurden. Die Führungskräfte sind dafür verantwortlich. Die Nichteinhaltung des Sarbanes-Oxley-Gesetzes wird mit Geldstrafen und/oder Freiheitsstrafen geahndet.
Die SOX-Konformität verlangt außerdem, dass IT-Abteilungen ein Archiv für Unternehmensunterlagen einrichten und pflegen.
Drei Regeln des SOX-Gesetzes wirken sich auf die Verwaltung elektronischer Aufzeichnungen aus.
- Erste Regel: betrifft die Vernichtung, Veränderung oder Fälschung von Aufzeichnungen und die daraus resultierenden Strafen.
- Zweite Regel: Legt die Aufbewahrungsfrist für die Speicherung von Aufzeichnungen streng fest.
- Dritte Regel: Beschreibt die Art der Geschäftsunterlagen, die aufbewahrt werden müssen.[1]
Um Einzelpersonen einen Anreiz zu bieten, Verhaltensweisen zu melden, die gegen die Standards des SOX verstoßen, wurden durch das Gesetz auch die Schutzmaßnahmen für diejenigen verbessert, die sich gegen illegale Aktivitäten aussprechen. Der Sarbanes-Oxley Act zielte darauf ab, eine Kultur der Transparenz und Rechenschaftspflicht zu fördern, indem er Whistleblower ermutigte, sich zu melden, und ihnen Sicherheit und den Erhalt ihrer beruflichen Position garantierte.
SOX schreibt vor, dass börsennotierte Unternehmen strengeWhistleblowing-Richtlinien einführenmüssen.Arbeitgeber müssen ihren Mitarbeitern anonyme Möglichkeiten bieten, um mutmaßliches Fehlverhalten zu melden. Darüber hinaus dürfen Arbeitgeber keine Vergeltungsmaßnahmen gegen Mitarbeiter ergreifen oder diese diffamieren, die Informationen offenlegen, die im Interesse der Öffentlichkeit liegen oder eine strafrechtliche Untersuchung unterstützen.
Das Gesetz verspricht Verantwortlichkeit an den richtigen Stellen. SOX schützt Whistleblower vor Vergeltungsmaßnahmen und gibt dem US-Justizministerium die Befugnis, Arbeitgeber anzuklagen, die versuchen, ihre Mitarbeiter für die Meldung illegaler Aktivitäten zu bestrafen.
Die Erfolge von SOX
Aufbau einer ethischen Kultur
Die durch Sarbanes-Oxley umgesetzten Maßnahmen haben erfolgreich dazu beigetragen, eine ethischere Kultur innerhalb der Finanzmärkte zu fördern.
Die Einführung des SOX führte zu einem Anstieg des Vertrauens der Öffentlichkeit und der Investoren in die Integrität und Zuverlässigkeit von Unternehmen und deren Jahresabschlüssen. Die Folgen der hochkarätigen Skandale, die den Anstoß zu diesem Gesetz gaben, und die durch den SOX eingeführte gesetzliche Rechenschaftspflicht lösten eine Bewegung für mehr Unternehmensverantwortung aus.
Die Vollständigkeit von SOX und die Strenge, die es in allen Phasen der Finanzberichterstattung und -prüfung verlangt, haben zu einer spürbaren Auswirkung auf das Verhalten und die Kultur im Finanzwesen geführt.
Eine ethische Unternehmenskultur zieht die qualifiziertesten Mitarbeiter an, die sich für die Aufrechterhaltung und Einhaltung der festgelegten Werte eines Unternehmens einsetzen. Die Bindung solcher wertvollen Mitarbeiter wird einfacher, wenn ein Unternehmen sich nachweislich zu ethischen Praktiken bekennt. Der Ruf eines Unternehmens, der durch die besten Mitarbeiter unterstrichen wird, findet auch bei den Kunden Anklang. Eine ethische Unternehmenskultur kann sich konkret auswirken, da mehr Kunden ein Unternehmen mit einer starken sozialen, unternehmerischen und ethischen Position auf dem Markt bevorzugen.
Die Gewährleistung, dass Mitarbeiter über einen konformen Whistleblowing-Dienstvertraulichjedes Verhaltenmeldenkönnen, das gegen die von SOX vorgeschriebenen Maßnahmen verstößt, ist ein wichtiger Faktor für die Aufrechterhaltung einer ethischen Kultur.
Wenn die Mitarbeiter wissen, dass sie Fehlverhalten erkennen, melden und verhindern können, ohne Vergeltungsmaßnahmen befürchten zu müssen, sind sie eher bereit, dies auch zu tun. Noch wirksamer ist es, wenn die Mitarbeiter geschult und weitergebildet werden, um sie für die spezifischen Whistleblowing-Richtlinien und -Verfahren ihres Unternehmens zu sensibilisieren.
Die durch SOX eingeführten Sicherheiten und Schutzmaßnahmen waren in dieser Hinsicht zweifellos erfolgreich.
Erhöhte Rechenschaftspflicht
Eine ethische Kultur ist wirkungslos, wenn unethisches oder illegales Verhalten nicht mit angemessenen Maßnahmen geahndet wird.
Die durch SOX eingeführte erhöhte Rechenschaftspflicht von Führungskräften für das Finanzgebaren und Verhalten ihrer Unternehmen hat sich als erfolgreiche Maßnahme zur Verhinderung von Korruption oder nachlässigen Prozessen erwiesen.
Sarbanes-Oxley macht CEOs und CFOs für die Jahresabschlüsse und die damit verbundenen Kontrollen ihrer Unternehmen verantwortlich. Diese Rechenschaftspflicht auf höchster Ebene fördert eine Top-down-Demand nach Compliance und Strenge. Das Bewusstsein, dass sie persönlich mit finanziellen Strafen oder strafrechtlichen Verurteilungen rechnen müssen, motiviert die höchsten Führungskräfte dazu, sicherzustellen, dass ihr Unternehmen keine betrügerischen Buchhaltungspraktiken oder Fehlverhalten begeht.
Die Stärkung der Mitarbeiter durchdie Bereitstellung einer anonymen Whistleblowing-Hotlinezur Meldung betrügerischer Praktiken ist eine Notwendigkeit für das Wohlergehen des gesamten Unternehmens, aber auch für den Schutz der für die Finanzberichte Verantwortlichen.
Dies hat zu einer genaueren Finanzberichterstattung geführt, was wiederum das Vertrauen der Anleger gestärkt und das Vertrauen der Öffentlichkeit erhöht hat.
Verbesserte Integrität und Einbindung der Wirtschaftsprüfer
Die durch SOX eingeführten Anforderungen hinsichtlich der internen Revision trugen maßgeblich zur Wiederherstellung des Vertrauens der Anleger bei.
Gemäß SOX darf niemand im Unternehmen die Wirtschaftsprüfer in Bezug auf ihre Jahresabschlüsse unzulässig beeinflussen.
In einer „Main Street Investor Survey“ des Center for Audit Quality wurde festgestellt, dass von 2011 bis 2019:
- Das Vertrauen in unabhängige Wirtschaftsprüfer, die börsennotierte Unternehmen prüfen, stieg von 67 % auf 83 %.
- Das Vertrauen in unabhängige Prüfungsausschüsse börsennotierter Unternehmen stieg von 63 % auf 81 %.
- Das Vertrauen in staatliche Regulierungs- und Aufsichtsbehörden stieg von 39 % auf 63 %.
- Die Anleger nannten unabhängige Wirtschaftsprüfer als die wirksamste Instanz für den Anlegerschutz. 83 % der Anleger äußerten sich zuversichtlich.
SOX hat die Professionalität und das Engagement der Prüfungsausschüsse von Unternehmen erhöht.
SEC-Vertrauen
Sox hat seine Kritiker; beispielsweise wurde seine Wirksamkeit nach der Finanzkrise von 2008 in Frage gestellt. Allerdings hat es viele lautstarke Befürworter innerhalb seiner Vollzugsbehörden, die seinen Erfolg bestätigen:
„Sarbanes-Oxley ist mit Abstand eines der wichtigsten Gesetze, die jemals im Bereich der Finanzwertpapiere verabschiedet wurden“ – Mary Jo White, ehemalige Vorsitzende der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission)
„Wir sind heute in einer viel besseren Verfassung als vor Sarbanes-Oxley. Die Märkte waren in Aufruhr, Unternehmen standen in Verruf. Es bestand die reale Befürchtung, dass das mangelnde Vertrauen in die Märkte zu langfristigen Problemen führen könnte.“ – Harvey Goldschmid, ehemaliger SEC-Kommissar
„Sarbanes-Oxley hat dazu beigetragen, das Vertrauen in die US-Märkte wiederherzustellen, indem es die Rechenschaftspflicht erhöht, die Berichterstattung beschleunigt und die Unabhängigkeit der Wirtschaftsprüfung gestärkt hat.“ – Christopher Cox, ehemaliger Vorsitzender der SEC
Urteil
Kehren wir also zu unserer Ausgangsfrage zurück: War SOX erfolgreich?
Kurz gesagt: Ja.
Obwohl die Wirksamkeit ihrer Durchsetzung gelegentlich in Frage gestellt wurde, zeigen die weitreichenden kulturellen Auswirkungen ihrer Umsetzung und die Wiederherstellung des Vertrauens der Anleger ihren Wert für den Finanzmarkt.
Die Einhaltung der SOX-Vorschriften erfordert von den Unternehmen zusätzlichen Aufwand, aber die damit verbundenen strengen Anforderungen und Prozesse verbessern die Genauigkeit und Integrität der Jahresabschlüsse.
Sarbanes-Oxley gewährleistet Verantwortlichkeit auf höchster Ebene und bietet Sicherheit für alle, die Fehlverhalten verhindern oder unterbinden wollen.
Sein Beitrag nicht nur zur Unternehmensführung, sondern auch zum Schutz von Whistleblowern – indem er sicherstellt, dass börsennotierte Unternehmen über wirksame und anonyme Whistleblowing-Dienste für Mitarbeiter verfügen – ist unbestreitbar.
Um zu erfahren, wie Sie die SOX-Vorschriften einhalten können,besuchen Sie unsere Seitefür weitere Informationen.
Suchen Sie nach einer Vorlage für eine Whistleblower-Richtlinie?
Die Einführung einer klaren Whistleblowing-Richtlinie fördert eine Kultur, in der Bedenken frühzeitig geäußert werden. Dies erleichtert es Arbeitgebern, auf Bedenken einzugehen und möglicherweise schwerwiegende Verfehlungen und Reputationsschäden zu verhindern, bevor sie den Aufsichtsbehörden oder der Presse gemeldet werden.
Laden Sie IhreKOSTENLOSE Vorlage für eine Whistleblowing-Richtlinie herunter.
Über SafeCall Ltd
Safecall ist ein Anbieter von ausgelagerten Whistleblowing-Hotlines für Unternehmen und Organisationen weltweit.
Seit über 20 Jahren bieten wir einen spezialisierten und unabhängigen Service, der zum Schutz von Unternehmen und zur Sicherheit ihrer Mitarbeiter beiträgt. Bei uns steht der Mensch im Mittelpunkt, und alle unsere Call-Handler verfügen über Erfahrungen aus erster Hand mit den gemeldeten Problemen.
Wir sind stolz auf unseren Stil, der dialogorientiert und einfühlsam ist. Keiner unserer Anrufe folgt einem Skript, und wir sind Experten darin, hochwertige Meldungen entgegenzunehmen.
Safecall arbeitet von einem Callcenter in Großbritannien aus, 24 Stunden am Tag, 7 Tage die Woche, das ganze Jahr über. Wir bedienen Unternehmen in den USA, Großbritannien, Europa und über 150 Ländern weltweit und kommunizieren in über 170 verschiedenen Sprachen.
Wir helfen Unternehmen und Organisationen, die sich mit einer Vielzahl von Whistleblowing-Problemen befassen möchten, darunter potenzieller Rassismus, Sexismus, Betrug, Diskriminierung, Bestechung, Verstöße gegen Gesundheits- und Sicherheitsvorschriften, moderne Sklaverei, Mobbing und Gewalt am Arbeitsplatz.
Wir bieten auch hochqualifizierte Schulungen im Bereich Ermittlungen und maßgeschneiderte Unterstützung, bei der wir unser Fachwissen einbringen.
Wir sind stolz darauf, ein Unternehmen von Law Debenture zu sein.Law Debenturewurde 1889 gegründet und ist an der Londoner Börse notiert. Das Unternehmen ist weltweit für seine Expertise im Bereich langjähriger Investmentfonds anerkannt und ein führender Anbieter von unabhängigen Governance- und Transaktionsdienstleistungen. Zu den Kunden zählen große Unternehmen, Anwaltskanzleien, Banken oder Fonds, Private-Equity-Gesellschaften, KMU, Hedgefonds, Start-ups und Privatkunden.